私募股权投资培训会有哪些课程?

2024-05-16 21:04

1. 私募股权投资培训会有哪些课程?

主要还是看具体需求,比如:
私募股权基金的募资方面,包括基金的设立流程和步骤、股权基金的执行期限和阶段划分、不同类型私募基金的组织形式、基金信息披露方式和规定、跨境股权基金的运作、母基金的运作、基金收益分配方式、股权基金内部职能分布与人员结构等等;
私募股权基金的投资方面,包括如何拓展项目、如何做好尽职调查(财务、业务、法务)、各种估值方法的使用及计算方法、公司股权结构设计与股权激励、TS签署后的过账规则与法律事项、对赌和基金应对策略等等;
私募股权基金的管理方面,包括投后管理的四大监控指标、基金费用和收益,如何做会计核算、投后对公司风险评估的方法等等;
私募股权基金的退出方面,包括股权投资六大退出方式、市场IPO上市条件与操作流程、如何让公司借壳上市、并购基金的组成等等;
其他的,就还包括一些行业的解析、发展趋势以及投资机会的判断等等。
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2. 私募股权投资如何控制风险?

私募股权投资是一项长期投资,从发现项目、投资项目、到最后实现盈利并退出项目需要经历一个长久的过程,在整个项目运作过程中存在很多风险,如价值评估风险、委托代理风险和退出机制风险等,投资机构需要对这些风险进行管理。
	  1.私募股权投资的风险
	  在私募股权投资中,由于存在较高的委托代理成本和企业价值评估的不确定性,使得私募股权投资基金具有较高的风险。其风险问题主要包括以下几类:
	  (1)价值评估带来的风险
	  在私募股权投资基金的过程中,对被投资项目进行的价值评估决定了投资方在被投资企业中最终的股权比重,过高的评估价值将导致投资收益率的下降。但由于私募股权投资的流动性差、未来现金流入和流出不规则、投资成本高以及未来市场、技术和管理等方面可能存在很大的不确定性,使得投资的价值评估风险成为私募股权投资基金的直接风险之一。
	  (2)知识产权方面存在的风险
	  这一点对科技型企业具有特殊意义,私募股权投资尤其是创业风险投资看重的是被投资企业的核心技术,若其对核心技术的所有权上存在瑕疵(如该技术属于创业人员在原用人单位的职务发明),显然会影响风险资本的进入,甚至承担违约责任或缔约过失责任。对于这一风险,企业一定要通过专业人士的评估,确认核心技术的权利归属。
	  (3)委托代理带来的风险
	  在私募股权投资基金中,主要有两层委托代理关系:第一层是投资基金管理人与投资者之间的委托代理,第二层是私募股权投资基金与企业之间的委托代理。
	  第一层委托代理问题的产生主要是因为私募股权投资基金相关法律法规的不健全和信息披露要求低,这就不能排除部分不良私募股权投资基金或基金经理暗箱操作、过度交易、对倒操作等侵权、违约或者违背善良管理人义务的行为,这将严重侵害投资人的利益。
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3. 控制风险,私募股权投资是怎么做的

私募股权投资的风险有很多,从创建开始,风险便伴随着私募股权基金一路前行。私募股权基金在投资时的风险及风险控制大体可从以下几个方面进行分析。
一、项目选择的风险及控制

项目选择是投资的基础和前提,只有获得了优质项目,后续的投资管理才有意义。项目选择对于项目投资至关重要,这就要求项目选择时必须严格把关。
1、行业选择
2、区域选择
3、阶段选择
4、项目选择
二、项目管理的风险及其控制
1、项目组合投资
2、分期控制
三、单个投资项目的风险控制
单个投资项目的风险控制是私募股权基金风险控制的重点,如果每个投资项目的风险都控制住了,私募股权基金的项目投资风险也就能全部控制住了。
1、分段投资、分期投资
2、股份比例调整
3、合同制约
4、违约补救
四、对管理层的股权激励和对赌协议
为了激励目标公司的管理层,私募股权基金往往设立一些条款,当公司的经营业绩达到一定的目标,可以依据这些条款对管理层进行股权的奖励或者惩处。对管理层实行股权激励最常见的是对赌协议的约定与操作。

控制风险,私募股权投资是怎么做的

4. 私募股权投资的风险控制

私募股权投资的风险控制有通过合同方式约定双方的权利义务,以及分段投资,能够减少风险。根据相关法律规定,私募股权机构应当开设专门账户并保障投资者的知情权。
一、私募基金募如何集资金
(一)私募基金管理人、私募基金销售机构不得向合格投资者之外的单位和个人募集资金,不得通过报刊、电台、电视、互联网等公众传播媒体或者讲座、报告会、分析会和布告、传单、手机短信、微信、博客和电子邮件等方式,向不特定对象宣传推介。
(二)私募基金管理人、私募基金销售机构不得向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益。
(三)私募基金管理人、私募基金销售机构应当采取问卷调查等方式,对投资者的风险识别能力和风险承担能力进行评估,由投资者书面承诺符合合格投资者条件;应当制作风险揭示书,由投资者签字确认。
(四)私募基金管理人自行销售或者委托销售机构销售私募基金,应当自行或者委托第三方机构对私募基金进行风险评级,向风险识别能力和风险承担能力相匹配的投资者推介私募基金。
(五)投资者应当如实填写风险识别能力和承担能力问卷,如实承诺资产或者收入情况,并对其真实性、准确性和完整性负责。填写虚假信息或者提供虚假承诺文件的,应当承担相应责任。
(六)投资者应当确保投资资金来源合法,不得非法汇集他人资金投资私募基金。
二、私募基金退出的法律事务方式。
1、上市退出
私募基金通过上市方式退出主要有两大途径,首次公开募股(IPO)和借壳上市。IPO对于私募投资者和企业来说可谓是双赢,被认为是最理想的退出方式之一。一方面,私募投资者通过这种方式可以得到较高的投资回报率。另一方面,对于企业来说,通过上市取得了新的资本市场的融资途径,为企业后续的发展壮大铺平了道路。但这种方式也存在诸如退出成本高、周期长和市场不稳定等缺点。除了经营业绩和公司规模必须符合上市要求的条件外,还有许多因素会影响投资者的利益。目前,股票市场的选择主要有两种:一个是境内市场,另一个是境外市场。境市场包括上海和深圳证券交易所市场,以及创业板市场。境外市场包括香港联合交易所,纳斯达克,伦敦ATM市场,纽约证券交易所,新加坡证券交易所等市场。
借壳上市也是可选择的退出方式之一。所谓借壳上市,是指非上市公司通过收购等方式获得上市公司(即所谓壳公司)的控制权,并将其相关未上市资产和业务注入壳公司,从而间接实现收购方未上市资产和业务上市。因此,借壳上市本质上是对壳公司的资产重组。与IPO相比,借壳上市具有周期短、成本低、程序相对简单、审核要求低等优势。同样,借壳上市也可以成为私募基金所投资企业的上市选择方式之一。
2、股权转让
该方法可分为两大类:股权回购和出售给第三方。根据不同的回购主体,股权回购可以分为,员工收购(EB0)和企业回购(ByBack)。企业回购通常是创业企业为了保持公司的独立性而选择的方式。企业回购中最常见的方式是MBO(管理层回购),通常在早期的投资阶段,企业会与私募投资者在投资协议中签订回购条款。回购条款通常会在IPO失败或者企业发展没有达到预期水平时触发。利用这种方法退出,交易简便,成本相对较低,资金退出时也会比较彻底。对于企业来说,保持了企业的独立性,由于管理层对企业相对了解,也有利于企业后续的发展。
另一种方法是出售给第三方,这意味着私募股权投资基金向除了被投资企业之外的第三方出售股份,然后获取利润。以这种方式退出有两种选择:一是出售股份给另一家公司,二是向其他私募基金出售股份。将股权出售给第三方享有股权回购中的优势,另外,具有并购其他企业能力的企业一般都拥有较强的资金实力和融资能力,能够提供足够的资金,让其全面迅速退出企业。但是也需承受企业管理层极力反对的风险,此种状况发生时,企业管理层也可能利用自己的影响力来干扰企业的正常运营,这对企业的经营和稳定是不利的,私募股权投资基金在这时可能就不一定能得到好的回报。
3、清算退出
这是私募股权投资机构在投资项目失败、前景不明朗等不利局面下选择的一种方式,意味着私募股权投资失败,是最不理想的一种退出方式。清算退出主要有两种方式,一种是破产清算,另一种是解散清算。通常等到清算退出的时候,私募股权投资基金作为企业股东在偿还完所有债权人的债务后所能收回的投资基本上都很少(一般只能收回原投资的64%),但是毕竟还能收回一部分投资在进行循环投资。
一般来说,私募股权投资的大部分投资项目都是不成功的,而且越是处于早期阶段的风险投资,其失败的概率越高。一旦确认投资项目失败或成长太慢,不能获得预期回报,就要果断退出。当投资项目无法通过以上途径退出且没有必要维持时,也应关闭、解散。通过清算撤回资金然后投资到下一个资金项目以提高投资效率。然而在我国,由于国内拍卖市场不发达,公司有形资产和无形资产变现困难,清算成本过高,在一定程度上限制了公司清算方式的采用。
三、股权投资公司的资本如何筹集
股权投资公司的资本只能以私募方式,向特定的具有风险识别能力和风险承受能力的投资者募集,而不得通过在包括各类网站在内的媒体上发布公告、在社区张贴布告、向社会散发传单、向公众发送手机短信,或是通过举办研讨会、讲座及其他公开或变相公开方式(包括在商业银行、证券公司、信托投资公司等机构的柜台投放招募说明书等),直接或间接向不具有风险识别能力和风险承受能力的投资者进行推介。股权投资公司的资本募集人须向投资者充分揭示投资风险及可能的投资损失,不得向投资者承诺确保收回投资本金或获得固定回报。对此,业内人士也提醒普通投资者,凡是通过上述形式进行的公开或变相的“私募”活动,最好要谨慎。

5. 私募股权投资的风险控制包括哪些

私募股权投资是一种高收益的投资方式,伴随着高收益的是高风险。随着私募股权投资行业的不断发展,已经形成了许多行之有效的风险控制方法。
(1)合同约束机制:事前约定各方的责任和义务是所有商业活动都会采取的具有法律效力的风险规避措施。
(2)分段投资:分段投资是指私募股权投资基金为有效控制风险,避免企业浪费资金,对投资进度进行分段控制,只提供确保企业发展到下一阶段所必需的资金,并保留放弃追加投资的权利和优先购买企业追加融资时发行股票的权利。
(3)股份调整条款:与其他商业活动相同的是,私募股权投资在合同中可以约定股份调整条款来控制风险。
(4)复合式证券工具:复合式证券工具通常包括可转换优先股、可转换债券和可认股债券等,它结合了债务投资和普通股股权投资的优点,可以有效保护投资者利益,分享企业成长。
一、公司如何股权融资
私募股权融资:私募股权融资(简称PE)是指融资人通过谈判、竞价等非公开方式将股权出售给特定投资者的融资。私募股权融资具有一些显著的特点:1、在融资方面,主要是通过非公开的方式向少数机构投资者或个人募集;2、股权融资;3、民营公司和非上市企业;4、融资周期长,一般长达3至5年或更长时间;5、是投资退出渠道多元化等。
二、合格投资者的条件是什么
合格投资者应符合三个条件:
1、具备相应风险识别能力和风险承担能力;
2、投资于单只私募基金的金额不低于100万元;
3、合格投资者投资于单只固定收益类产品的金额不低于30万元,投资于单只混合类产品的金额不低于40万元,投资于单只权益类产品、单只商品及金融衍生品类产品的金额不低于100万元。
下列投资者视为特殊合格投资者:
1、社会保障基金、企业年金、慈善基金;
2、依法设立并受国务院金融监督管理机构监管的投资计划;
3、投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员;
4、中国证监会规定的其他投资者;
5、依法设立并在中国基金业协会备案的私募基金产品。
非公开募集基金的合格投资者标准有以下三个必备条件:
1、资产规模或者收入水平达到规定标准;
2、具备相应的风险识别能力和风险承担能力;
3、基金份额认购金额不低于规定限额。
【本文关联的相关法律依据】
《私募投资基金募集行为管理办法》第二十六条,在投资者签署基金合同之前,募集机构应当向投资者说明有关法律法规,说明投资冷静期、回访确认等程序性安排以及投资者的相关权利,重点揭示私募基金风险,并与投资者签署风险揭示书。

私募股权投资的风险控制包括哪些

6. 私募股权投资风险是怎样的

投资者在股权投资前,除了考虑自身的因素外,还需要考虑你投资的公司的该项项目公司的问题,归纳起来需要考虑以下五个因素:
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1.投资管理人的道德风险
即投资管理人是否勤勉尽责、是否专业有经验,投资管理人要判断企业的投资价值,对企业要进行全面详细的尽职调查,他们的经验和判断决定了基金的安全性和回报率;关键是看投资人对管理者的信任程度,一般来讲,宁要一流的管理层,二流的商业模式也不要一流的商业模式与二流的管理层。
2.投资项目风险
即被投资企业经营不善、同业竞争、经济周期等原因的影响出现业绩下滑、停工、破产等不利情况,从而影响投资通过上市、股权转让、管理层回购等方式完成投资资金的退出,导致投资没有收益甚至出现本金损失的情况。在最严重情况下,甚至可能导致投资该被投资企业的本金完全损失;
3.政策风险
政策风险是指因国家宏观政策(如货币政策、财政政策、行业政策、地区发展政策等)发生变化,导致市场价格波动而产生风险。这是任何的投资项目都无法回避的系统风险,因为如利率调整的宏观政策的变化对体系内的每个企业都有影响,只是不同行业受影响的程度不同。
4.基金延期的风险
私募股权投资项目从洽谈到成功入股一般有较长的准备期,随时会因为种种原因而令原来的投资计划推迟或押后,从而增加投资的不确定性,这都带来基金延期的风险。
5.流动性风险
并非所有的私募股权投资都能以上市套现退出作出良好的结局,更多的投资项目可能由于种种原因不能上市或只能在原有股东内部转让等,或者讲股权难以短时间套现或只能以较高的折让价才能转让,从而不利于资金的流动。
谈到以上几个因素外,那么,哪些人又适合投资该项目呢?
案例:今年42岁的王先生从事广播电视广告的代理业务,家庭资产超过亿元。在不断扩张业务的同时,王先生也对资本市场产生了兴趣。从2000年开始,王先生陆续将600多万元投入股市,经过9年股海浮沉后,李先生的投资又几乎回到了原点。
最近,国内的创业板开市后,吸引了王先生的关注,因为今年王先生的一位朋友邀请他投资300万入股这位朋友经营的一个科技公司,因这家公司正在进行股份制改造,邀请一些好朋友成为这家科技公司的股东,为几年后上国内的创业板做准备。
由于王先生的生意发展十分顺利,所以也希望尝试投资其他行业,但投资前,王先生想咨询下理财师,自己是否应该投资?因为他也想成为像冯*刚一样的成功投资人。
投资者在进行股权投资前,要考虑两方面的问题,先是自己的问题,至少要考虑以下几个因素:
自己的资金实力:建议项目投资金额控制在自己的金融资产总和的5%以下。
自己的投资经验:最好具备一定的实业投资经验以及二级市场投资经验。
自己资金的流动性要求:这些股权性投资的钱一般较难变现,在成功上市前就只能选择股东之间交易,股东间的交易价格与上市流通价的差距极大。

7. 私募股权投资的风险控制有哪些

私募股权投资是一种高收益的投资方式,伴随着高收益的是高风险。随着私募股权投资行业的不断发展,已经形成了许多行之有效的风险控制方法。
(1)合同约束机制;
(2)分段投资;
(3)股份调整条款;
(4)复合式证券工具。
一、私募股权投资基金合同的要求是什么
私募股权投资基金合同的要求:合同内一定要注明“私募基金”的字样,并且私募资金合同的正文必须按照要求规范填写。此外,私募股权投资基金的合同是一定需要双方在自愿的原则下签署的,通过双方协商一致后将条件明列清楚,包括违约、争议等的处理方式。
二、私募基金管理公司需要什么条件
私募基金管理公司设立条件:
1、名称应符合《名称登记管理规定》,允许达到规模的投资企业名称使用“投资基金”字样。
2、名称中的行业用语可以使用“风险投资基金、创业投资基金、股权投资基金”字样。
3、除国务院决定设立的企业外,企业名称不得冠以“中国”、“中华”、“全国”、“国家”、“国际”等字样。
4、基金管理型公司的注册资本(出资数额)不低于3000万元,全部为货币形式出资,设立时实收资本(实际缴付的出资额)不低于3000万元。
5、基金型企业注册资本(出资数额)不低于5亿元,全部为货币形式出资,设立时实收资本(实际缴付的出资额)不低于1亿元;5年内注册资本按照公司章程(合伙协议书)承诺全部到位。
6、基金公司的经营范围核定为:非证券业务的投资、投资管理、咨询。
但不得从事下列业务:发放贷款;以公开方式募集资金;对除被投资企业以外的企业提供担保。
7、至少配备3名具备股权投资基金管理运作经验或相关业务经验的高管。
三、债券与股权有什么区别呢
股权和债券的区别有:
1、投资方式不同:债券投资是以债券的形式投资,即投资之日按照合约,在投资的期限内获得相应的利息,到期后,连本带息一起收回。股权投资是以股权所有者的形式投资,其最终目的是为了获得较大的经济利益。
2、投资对象不同:债券投资和股权投资的对象有一定的差异性。债券投资主要投资于国债、金融债券,以及以成熟、现金流稳定的企业为主。股权投资主要投资于新兴的、增长潜力巨大的企业,以中小型企业为投资重点。
3、投资风险和收益不同:由于债券和股权投资性质的差异,因此在收益和承担风险上也有很大的差异性。与股权投资相比,债券投资风险相对较低,收益也相对较低。债券投资收益与债券利率、债券面值、债券价格和债券还本期限等因素有关。常见的债券投资风险有:利率风险、通货膨胀风险、信用风险、政策风险等。然而股权投资是一种风险共担、利润共享的投资模式。如果投资了一个成功的企业,则可能获得高额回报,否则亦可能面临亏损,这一种典型的高风险高收益的投资方式。
4、投资者的权利和义务不同:从法律关系上看债券投资是基于债务关系而产生权利和义务的关系,而股权投资是基于投资关系而产生权利和义务的关系。一般而言债券投资者不介入公司决策。然而在股权投资参与下,投资者拥有公司重大决策的权利,并需要承担一定的法律义务。
【本文关联的相关法律依据】
《私募投资基金监督管理暂行办法》第十一条私募基金应当向合格投资者募集,单只私募基金的投资者人数累计不得超过《证券投资基金法》、《公司法》、《合伙企业法》等法律规定的特定数量。投资者转让基金份额的,受让人应当为合格投资者且基金份额受让后投资者人数应当符合前款规定。

私募股权投资的风险控制有哪些

8. 私募股权投资的风险控制有哪些

私募 股权投资 是一种高收益的投资方式,伴随着高收益的是高风险。随着私募股权投资行业的不断发展,已经形成了许多行之有效的风险控制方法。 (1)合同约束机制:事前约定各方的责任和义务是所有商业活动都会采取的具有法律效力的风险规避措施。 (2)分段投资:分段投资是指私募股权投资基金为有效控制风险,避免企业浪费资金,对投资进度进行分段控制,只提供确保企业发展到下一阶段所必需的资金,并保留放弃追加投资的权利和优先购买企业追加融资时发行股票的权利。 (3)股份调整条款:与其他商业活动相同的是,私募股权投资在合同中可以约定股份调整条款来控制风险。 (4)复合式证券工具:复合式证券工具通常包括可转换优先股、可转换债券和可认股债券等,它结合了 债务 投资和普通股股权投资的优点,可以有效保护投资者利益,分享企业成长。  《私募投资基金募集行为管理办法》第二十六条,在投资者签署基金合同之前,募集机构应当向投资者说明有关法律 法规 ,说明投资冷静期、回访确认等程序性安排以及投资者的相关权利,重点揭示 私募基金 风险,并与投资者签署风险揭示书。